目　　录
第1章　绪论	1
1.1　支付服务中的电子通信技术	1
1.2　美国电子金融的历史	2
1.3　电子支票面临的问题	3
1.4　借记卡	4
1.5　电子金融对金融市场的影响	5
1.5.1　股票市场	5
1.5.2　外汇市场	7
1.5.3　债券市场	7
1.5.4　结语	8
第2章　比特币：点对点电子现金系统	9
2.1　什么是比特币	9
2.1.1　导言	9
2.1.2　铸币	11
2.1.3　比特币发送付款	11
2.1.4　预防重复消费比特币	13
2.2　比特币的匿名性	13
2.3　在哪里能看到和探索比特币	14
2.4　有多少人使用比特币	14
2.5　为什么我的比特币地址不断变化	15
2.6　网络在比特币中的作用	16
2.6.1　运行比特币的网络步骤	16
2.6.2　什么是采矿	16
2.6.3　简化付款验证	17
2.6.4　合并和拆分价值	18
2.7　比特币的安全	18
2.7.1　隐私	18
2.7.2　问题	18
2.7.3　比特币和犯罪	20
2.7.4　比特币被盗窃	20
2.8　比特币的税收和监管	21
2.9　结论	22
第3章　资本市场和金融服务	23
3.1　什么是投资	23
3.2　资本的特征	23
3.2.1　资金来源	24
3.2.2　资金的使用者	26
3.3　金融工具的作用	26
3.3.1　债务	27
3.3.2　股票	27
3.3.3　投资基金	27
3.3.4　衍生工具	27
3.4　金融市场的作用	28
3.4.1　全球证券交易所	28
3.4.2　交易所会员资格	29
3.5　理事机构和行政部门	29
3.5.1　董事会	29
3.5.2　法定责任	29
3.5.3　未来趋势	30
3.6　经销商市场——未上市市场	30
3.6.1　非上市股权市场	30
3.6.2　固定收益市场	31
3.7　金融中介机构的作用	32
3.7.1　当前证券行业的规模与特点	33
3.7.2　融资证券公司	35
3.7.3　主体和代理职能	36
3.7.4　经销商、委托人和代理交易	36
第4章　融资、上市和法规	38
4.1　融资	38
4.1.1　政府融资	38
4.1.2　企业财务	40
4.2　企业融资流程	40
4.2.1　交易商与企业的咨询关系	41
4.2.2　要约方式	41
4.3　关于拟发行证券的建议	42
4.4　招股说明书	43
4.4.1　简编招股章程制度	45
4.4.2　互联网招股说明书	45
4.5　其他单据及销售事项	46
4.6　融资过程举例	46
4.6.1　市场稳定措施	48
4.6.2　其他发行方式	48
4.6.3　小型公司发行	49
4.7　库存股期权	49
4.7.1　上市过程	49
4.7.2　上市优势	49
4.7.3　上市劣势	50
4.7.4　上市申请	50
4.7.5　上市公司的监管	51
4.7.6　撤销交易特权	51
4.8　临时中断交易	51
4.8.1　延迟开市	51
4.8.2　交易暂停	51
4.8.3　停牌	51
4.9　退市	51
4.10　监管和投资者保护	52
  4.10.1　省级证券立法的基本原则	52
  4.10.2　注册	52
  4.10.3　国家注册数据库（NRD）	53
4.11　指定非贸易员工	53
4.12　证券公司	53
4.13　投资顾问要了解客户	54
4.14　违反受托责任	54
4.15　上市公司披露和投资者权利	56
4.16　买方的法定权利	56
4.17　持续披露	57
4.18　收购要约	58
4.19　预警披露	59
4.20　内幕交易	60
4.21　调查和起诉	60
第5章　公司及其财务报表	62
5.1　业务结构类型	62
5.2　注册企业	63
5.2.1　管辖权的选择	63
5.2.2　私营公司和上市公司	63
5.2.3　附例	63
5.2.4　投票和控制	64
5.2.5　股东大会	64
5.2.6　投票信托	65
5.2.7　董事	65
5.2.8　高管	66
5.2.9　公司融资	67
5.2.10　合并的优势	68
5.2.11　公司合并的缺点	69
5.3　了解资产负债表	70
5.3.1　资产负债表的一般格式	70
5.3.2　资产分类	74
5.3.3　负债分类	79
5.3.4　股东权益	81
5.4　理解损益表	82
5.4.1　损益表显示了什么	82
5.4.2　损益表结构	82
5.4.3　营业部分	83
5.4.4　非营业部分	84
5.4.5　债权人部分	85
5.4.6　股东部分	85
5.5　了解留存收益表	86
5.6　理解现金流量表	87
5.6.1　简介	87
5.6.2　经营活动	88
5.6.3　筹资活动	88
5.6.4　投资活动	88
5.6.5　现金流量变化	89
5.6.6　补充信息	89
5.7　年度报告中的其他信息	89
5.7.1　财务报表附注	89
5.7.2　审计报告	89
第6章　固定收益证券	92
6.1　定义	92
6.1.1　固定收益证券	92
6.1.2　债券和信用债券	92
6.1.3　利息	93
6.1.4　面值和面额	93
6.1.5　价格和收益率	93
6.1.6　到期期限	94
6.1.7　流动债券、可转让债券和可流通债券	94
6.2　发行固定收益证券的理论基础	94
6.2.1　融资运营或增长	95
6.2.2　财务杠杆	95
6.3　固定收益市场的规模	95
6.4　债券的特点和规定	95
6.4.1　债券的赎回	96
6.4.2　偿债资金和购买资金	97
6.4.3　可延展和可收回债券	97
6.4.4　可转换债券和一般债券	98
6.4.5　保护规定	100
6.5　固定收益证券的类型（以加拿大为例）	102
6.5.1　加拿大政府证券	102
6.5.2　省政府担保	105
6.5.3　市政债券/分期付款债券	106
6.5.4　公司债券	107
6.5.5　其他类型的固定收益证券	109
6.5.6　债券报价	111
6.5.7　债券评级服务	111
6.6　债券定价原则	112
6.6.1　现值的使用	112
6.6.2　固定收益证券的计算	115
6.6.3　利率决定理论	117
6.6.4　固定收益定价房地产	118
6.6.5　收益率曲线和债券转换	122
6.7　交付、结算和监管	125
6.7.1　债券交付	125
6.7.2　清算与结算	125
6.7.3　债券交易的监管	126
6.7.4　应计利息	126
6.8　债券指数	129
6.8.1　债券指数的使用	129
6.8.2　丰业资本加拿大债券市场指数	129
6.8.3　美林全球指数	129
6.8.4　其他索引提供者	130
第7章　股票	131
7.1　普通股	131
7.2　普通股所有权的权利和优势	131
7.2.1　资本增值	132
7.2.2　股息	132
7.2.3　表决权	135
7.2.4　税务处理	136
7.2.5　市场化	137
7.2.6　股票拆分和合并	137
7.2.7　阅读股票报价	138
7.3　优先股	139
7.3.1　优先股的地位	140
7.3.2　对资产的优先权	140
7.3.3　股息优先	140
7.3.4　优先股的特点	141
7.3.5　特别保护条款	142
7.3.6　公司为什么要发行优先股	143
7.3.7　谁购买优先股	144
7.4　优先股类型	144
7.4.1　固定利率（或直接）优先股	144
7.4.2　可转换优先股	145
7.4.3　可回售优先股	146
7.4.4　浮动利率优先	147
7.4.5　外国支付优先股	148
7.4.6　加拿大起源优先证券（COPrS）	148
7.4.7　其他类型的优先股	149
7.5　现金及保证金账户	150
7.5.1　现金账户	150
7.5.2　保证金账户	151
7.6　做空股票	153
7.6.1　什么是做空	153
7.6.2　如何做空	153
7.7　股权交易	156
7.7.1　代理交易——交易程序	156
7.7.2　结算程序	158
7.7.3　其他交易模型	158
7.8　买卖指令	159
7.8.1　市价单	159
7.8.2　限价单	159
7.8.3　日订单	159
7.8.4　GTC订单在取消前有效	160
7.8.5　全或无订单（AON订单）	160
7.8.6　部分成交订单	160
7.8.7　有效期至订单	160
7.8.8　止损和止盈单	160
7.8.9　优先交易规则和专业或非客户订单	161
7.9　股票指数和平均指数	161
7.9.1　什么是股票指数	162
7.9.2　什么是平均指数	162
7.9.3　加拿大市场指数	162
7.9.4　美国股票市场指数	166
7.9.5　国际股票市场指数和平均指数	168
第8章　衍生品	170
8.1　衍生品是什么	170
8.1.1　所有衍生工具共有的特性	170
8.1.2　衍生品市场	171
8.1.3　交易所交易衍生工具与场外交易衍生工具的主要区别	171
8.2　标的资产类型	173
8.2.1　大宗商品	173
8.2.2　金融衍生品	174
8.3　谁使用衍生品，他们为什么使用	175
8.3.1　个人投资者	175
8.3.2　机构投资者	175
8.3.3　公司和企业	177
8.3.4　衍生品交易商	178
8.4　选项	178
8.4.1　关键术语和定义	178
8.4.2　期权交易所	181
8.4.3　阅读期权报价	181
8.4.4　个人和机构投资者的基本期权策略	182
8.4.5　企业基本期权策略	189
8.5　远期合约	189
8.5.1　期货：关键术语和定义	190
8.5.2　期货交易所	191
8.5.3　阅读期货报价	192
8.5.4　投资者期货基本策略	192
8.5.5　企业期货基本策略	194
8.6　权利与保证	195
8.6.1　权利	195
8.6.2　认股权证	198
第9章　对冲基金	201
9.1　对冲基金的概述	201
9.1.1　什么是对冲基金	201
9.1.2　对比对冲基金和共同基金	201
9.1.3　谁可以投资对冲基金	202
9.1.4　对冲基金的历史	203
9.1.5　对冲基金市场的规模	204
9.2　投资组合理论与对冲基金	204
9.2.1　投资组合理论	204
9.2.2　投资组合的收益评估	207
9.3　对冲基金的收益和风险	208
9.3.1　对冲基金的好处	208
9.3.2　与对冲基金相关的风险	209
9.3.3　尽职调查	212
9.4　对冲基金策略	213
9.4.1　相对价值策略	214
9.4.2　事件驱动策略	216
9.4.3　定向基金	217
9.5　对冲基金中的基金	219
9.5.1　优势	220
9.5.2　缺点	220
9.6　本金保护债券	221
9.6.1　什么是本金保护债券	221
9.6.2　成本	222
9.6.3　风险	222
9.6.4　如何选择PPN	222
9.7　跟踪对冲基金的业绩	223
9.8　结论	224
第10章　电子化共同基金	225
10.1　投资于共同基金的优势	225
10.1.1　低成本的专业管理	225
10.1.2　多样化	225
10.1.3　基金类型/可转让性	226
10.1.4　各种购买和赎回计划	226
10.1.5　流动性	226
10.1.6　易于进行遗产规划	226
10.1.7　贷款抵押品	226
10.1.8　符合保证金	226
10.1.9　各种特殊选项	226
10.2　与共同基金相关的缺点	227
10.2.1　成本	227
10.2.2　不适合作为短期投资	227
10.2.3　不适合作为应急储备机构	227
10.2.4　专业投资管理并不可靠	227
10.2.5　税务难题	227
10.3　共同基金的结构	227
10.3.1　信托与公司	227
10.3.2　共同基金的组织结构	228
10.3.3　共同基金单位或股票的定价方式	229
10.3.4　与共同基金相关的费用	230
10.4　赎回共同基金单位或股份	234
10.4.1　计算赎回/销售价格	234
10.4.2　税收结果	234
10.4.3　通过再投资分销来购买	236
10.4.4　提现计划的类型	237
10.5　谁监管共同基金	239
10.5.1　国家文书81-101和81-102	239
10.5.2　共同基金的一般要求	239
10.5.3　共同基金行业的注册要求	242
10.5.4　共同基金管理限制	243
10.5.5　金融机构对共同基金证券的分销	246
10.6　共同基金的种类	247
10.6.1　现金和等价物基金	248
10.6.2　固定收益基金	249
10.6.3　平衡基金	250
10.6.4　股权基金	250
10.6.5　专业和行业基金	252
10.6.6　指数基金	253
10.6.7　基金类型比较	253
10.7　基金管理风格	253
10.8　比较共同基金业绩	255
10.8.1　绩效衡量	255
10.8.2　阅读共同基金报价	255
10.8.3　共同基金业绩的衡量标准	256
10.8.4　时间框架	258
10.8.5　比较绩效	258
10.8.6　使共同基金绩效评估复杂化的因素	259
10.8.7　风险	259
10.8.8　要避免的陷阱	260
第11章　投资组合法	261
11.1　分析方法概述	261
11.1.1　基本面分析	261
11.1.2　定量分析	261
11.1.3　技术分析	262
11.1.4　市场理论	262
11.2　行业分析	263
11.2.1　产品和服务分类	263
11.2.2　对公司进行分类	265
11.3　解读财务报表	266
11.4　投资组合的风险和回报	267
11.4.1　概述	267
11.4.2　风险——硬币的另一面	269
11.4.3　投资组合管理流程	271
11.4.4　监控经济和其他因素	273
第12章　财务规划与投资顾问	279
12.1　财务规划和投资顾问	279
12.2　信息收集、沟通和教育	280
12.2.1　信息收集	280
12.2.2　与客户沟通	281
12.2.3　客户教育	281
12.3　财务规划的过程	281
12.3.1　收集所有相关数据	282
12.3.2　确定目标	285
12.3.3　确定财务问题和约束条件	289
12.3.4　制订书面财务计划	289
12.3.5　实施建议	289
12.3.6　审核、修改并提出建议	290
12.3.7　结论	290
12.4　道德与财务顾问	290
12.5　行为准则	291
12.5.1　了解你的客户	291
12.5.2　诚信、诚实、公平	292
12.5.3　受托责任和专业精神	293
12.5.4　结语	293
12.6　税和税收问题	293
12.6.1　所得税制度	295
12.6.2　收入类型	296
12.6.3　计算应付所得税	296
12.6.4　股息税	297
12.6.5　与投资收益相关的可扣税项目	299
12.6.6　资本收益和损失	300
12.6.7　资本损失	303
12.6.8　税务亏损出售	305
12.6.9　最低税	305
12.7　注册人道德守则和行为标准	305
12.7.1　注册人道德守则	305
12.7.2　标准A：注意义务	306
12.7.3　标准B：守信、诚实和公平	306
12.7.4　标准C：专业	307
12.7.5　标准D：按照《证券法》行事	308
12.7.6　标准E：保密	308
12.8　案例：胡安·卡苏索	308
12.8.1　个人评估	309
12.8.2　投资目标	309
12.8.3　胡安·卡苏索的税务规划	309
12.8.4　资产组合	309
12.8.5　推荐投资组合	309
12.9　案例：约翰娜·冯·罗森案例	311
12.9.1　个人评估	311
12.9.2　投资目标	311
12.9.3　推荐投资组合	312